Институт передачи прав по ценным бумагам является одним из наиболее дискуссионных в теории ценных бумаг. Долгое время в юридической науке продолжаются споры о том, во-первых, возможно ли право собственности на ценные бумаги, во-вторых, каким образом оформлять передачу прав по ценным бумагам.
Понятие перехода прав на ценную бумагу
Под переходом или передачей прав на ценную бумагу мы будем понимать установленную законом процедуру, по окончании которой ценная бумага приобретает нового собственника (правообладателя). Общий порядок передачи прав по ценным бумагам установлен для документарных ценных бумаг — статьей 146 ГК РФ, для бездокументарных ценных бумаг — статьей 149.2 ГК РФ, для эмиссионных ценных бумаг также Законом о рынке ценных бумаг. Особенности передачи прав по некоторым видам ценных бумаг могут содержаться в специальных нормах. Главное, на что необходимо обратить внимание, это то, что при передаче ценной бумаги осуществляется две операции одновременно – передача прав, которые выражает ценная бумага (права из ценной бумаги), и передача самой ценной бумаги (права на ценную бумагу). При этом, с передачей ценной бумаги переходят все подтверждаемые ею права в совокупности. То есть нельзя передать часть прав из ценной бумаги, а остальные оставить себе (например, передать право на получение дивидендов по акции на 1 год).
В качестве общего условия перехода прав на ценную бумагу следует назвать наличие установленного законом юридического факта, в результате которого начинаются правоотношения по отчуждению ценной бумаги. В качестве такового может быть гражданско-правовой договор – купли-продажи, мены, дарения, соглашение об уступки прав по ценной бумаге, в котором будут прописаны условия ее приобретения, получение свидетельства о наследовании, решение суда и др. При этом, данные сделки заключаются по общим правилам гражданского права. Далее, в зависимости от вида ценной бумаги могут быть особенности момента собственно перехода прав на нее. Законодательство о ценных бумагах установило различные правила передачи документарных и бездокументарных, а также предъявительских, именных и ордерных ценных бумаг. Напомним, что последний вид классификации в настоящее время применяется только к документарным ценным бумагам.
Общий порядок перехода прав на документарные ценные бумаги
Рассмотрим общий порядок перехода прав на документарные ценные бумаги (за исключением обездвиженных ценных бумаг). Обязательным условием приобретения прав на такие ценные бумаги является их вручение. При этом, не исключается дублирование простой передачи подписанием письменного акта приема-передачи ценных бумаг. Моментом перехода права собственности к приобретателю считается вручение ему документарной ценной бумаги. Вручение не требуется: в отношении предъявительских ценных бумаг, в случаях и по основаниям, установленным законом (ст. 146 ГК РФ), а также в отношении обездвиженных документарных ценных бумаг (ст. 148.1 ГК РФ). Переход прав на обездвиженные ценные бумаги регулируется в порядке, предусмотренном для бездокументарных ценных бумаг.
Права, на предъявительскую ценную бумагу, передаются приобретателю путем ее вручения. Посредством вручения осуществляется и передача самой ценной бумаги, и одновременно передача прав, ею удостоверенных. Моментом перехода права собственности к приобретателю считается вручение ему ценной бумаги. Исключением являются случаи, установленные законом. Тогда, для приобретения такой бумаги вручение не обязательно. Например, к таким случаям относится наследование либо реорганизация юридического лица. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи – индоссамента. В этой записи указываются реквизиты нового собственника. Надписи производятся на самой ценной бумаге. Последнее указанное в ней лицо и является приобретателем. Совершение надписи и вручение должно происходить одновременно. Собственно, передаточная надпись и подтверждает факт передачи. Тем не менее, при наличии спора, моментом перехода права собственности к приобретателю будет считаться вручение ценной бумаги. Таких бумаг не так много, на самом деле пока только переводной вексель, коносамент и чек. Права по именным ценным бумагам передаются двумя способами.
- Первый способ — если это обыкновенная именная ценная бумага, передаваемая по уступкам права требования, и учет прав на нее не осуществляется, то процесс ее передачи такой. На такой бумаге делается именная передаточная надписи либо осуществляется уступка по правилам цессии, то есть заключение письменного соглашения об уступке прав требования (см. параграф 1 «Переход прав кредитора к другому лицу» главы 24 «Перемена лиц в обязательстве» ГК РФ). Посредством цессии передаются, например, именной коносамент, ипотечный сертификат участия. При наследовании на самой ценной бумаге делается отметка нотариусом, которая имеет силу индоссамента или передаточной надписи. При реализации таких ценных бумаг в случае обращения на них взыскания – отметка о передаче ценной бумаги делается лицом, уполномоченным на реализацию имущества владельца таких ценных бумаг (например, организатором торгов). В иных случаях отметка производится на основании решения суда лицом, осуществляющим исполнение судебного решения. Аналогично по ордерным ценным бумагам. Тем не менее, и в том, и другом случаях, вручение ценной бумаги приобретателю также обязательно. Вручение является моментом перехода права собственности на нее.
- Второй способ — если права по именной ценной бумаге учитываются эмитентом либо иным лицом, то порядок перехода прав на ценную бумагу несколько иной. Стороны подписывают передаточный акт такой ценной бумаги. Акт должен быть составлен в присутствии уполномоченного лица, либо удостоверен нотариально. Этот акт подтверждает вручение ценной бумаги. После чего уполномоченным лицом вносится учетная запись о переходе права собственности. Ее внесение и будет являться основанием перехода права собственности на ценную бумагу к новому владельцу.
В статье 147 ГК РФ особо оговорено, что по общему правилу, лицо, передавшее документарную ценную бумагу, несет ответственность за недействительность прав, удостоверенных ценной бумагой, но не несет ответственности за исполнение обязательств по ней.
Порядок перехода прав на бездокументарные и обездвиженные документарные ценные бумаги
Рассмотрим порядок перехода прав на бездокументарные и обездвиженные документарные ценные бумаги. Так как бездокументарные ценные бумаги не выпускаются на бумажном носителе, особое значение имеет учет прав на них. Как уже говорилось, ведение записей по учету таких прав осуществляется лицом, имеющим предусмотренную законом лицензию (ст. 149 ГК РФ). Таких ценных бумаг нет ни в бумажной, ни в электронных формах. Они существуют лишь виртуально и учитываются в записях (счетах), открытых на имя их владельцев.
Передача прав на бездокументарные ценные бумаги приобретателю осуществляется посредством списания бездокументарных ценных бумаг со счета лица, совершившего их отчуждение, и зачисления их на счет приобретателя. Моментом перехода прав к приобретателю считается момент внесения лицом, осуществляющим учет прав на бездокументарные ценные бумаги, соответствующей записи по счету приобретателя (ст. 149.2 ГК РФ). Основанием для внесения такой записи является распоряжение лица, совершившего отчуждение, за исключением случаев, установленных законом или договором. Например, очевидно, что при наследовании ценных бумаг по закону, распоряжение не требуется. Само отчуждение ценных бумаг также должно возникать по установленным законом основаниям – заключение договора, вступление в силу решения суда и т.д.).
Порядок перехода прав на эмиссионные ценные бумаги закреплен статьей 29 Закона о рынке ценных бумаг и не отличается своей спецификой.
Выводы
- При передаче ценной бумаги осуществляется две операции одновременно – передача прав, которые выражает ценная бумага (права из ценной бумаги), и передача самой ценной бумаги как документа (права на ценную бумагу).
- Порядок перехода прав на ценные бумаги зависит от их вида: различаются процедуры перехода прав на документарные и бездокументарные ценные бумаги; предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги.
- Возможны специальные нормы о передаче отдельных видов ценных бумаг, предусмотренные соответствующими нормативными актами.
Цит. с согласия автора: Андреева Е.М. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. Учебник. Юрлитиздат. 2014. 314 с. Обновлено по состоянию на 2023 год. При копировании материалов обязательна активная ссылка на источник.
